IMF sale may not stop gold from hitting $1,200 by April 1

By Shashank Shekhar  on Sunday, February 21, 2010

A rising demand for gold from financial institutions looking forward to restructure their portfolio before March has offset a possible decline of the yellow metal's prices on the back of a recent International Monetary Fund (IMF) announcement that it plans to sell remaining 191.3 tonnes of gold. 

Analysts based in Dubai observed that financial institutions, which are looking for safer havens in the countries where the financial year comes to an end in March, are heavily buying into the yellow metal, gold.

The bullion may touch a price of $1,200 an ounce by April 1, Sajith Kumar PK, CEO of Dubai- based JRG International Brokerage DMCC, said. 

Gold stood at $1,118.50 an ounce in the international markets on Friday after having touched $1,125 an ounce earlier in the day.

"With almost all major currencies weakening, we are still bullish on gold. There is a feeling that gold remains the best investment option," said Sajith. The IMF issued a statement on Wednesday that it would sell the remaining 191.3 tonnes (6.15 million ounces) of gold. 

This is the second tranche of IMF gold up for sale after about 212 tonnes were sold in international markets last year. Late last year, the first tranche of 403.3 tonnes of IMF gold was sold to the central banks of India, Mauritius and Sri Lanka. 

The sales generated proceeds equivalent to $6.73 billion (Dh2.46 trillion) in case of India and $72m in the case of the Bank of Mauritius. The sale to the Central Bank of Sri Lanka generated $375m. IMF's sale of gold comes from its commitment to mobilise $17bn for lending to low-income countries, mostly in Africa, that have suffered from the global financial crisis.

Dubai analysts are sceptical about the sales designed to control the flight of capital to gold. "If you look deep, there is a possibility of such sales helping a flight of capital to dollar denominated products. Attempts to restrain gold prices automatically benefit dollar denominated products," an analyst said. 

In response to the IMF announcement on Wednesday, the price of gold initially fell sharply, as much as $24 in international markets, but later stabilised. "The steep fall came in a market that was watching a rise in gold prices. But the announcement was quickly factored in," a Dubai-based trader said. 

Analysts have generally been bullish on gold. Francisco Blanch, Global Head of Commodities Research with Bank of America Merrill Lynch, recently told Emirates Business that the bullion could touch $1,500 an ounce by the end of this year. "It would depend on whether oil touches a price of $100 a barrel," said Blanch.

Source: http://www.business24-7.ae/Articles/2010/2/Pages/20022010/02212010_253ef6a0a8434d5f866f066b6b350b4f.aspx

Dr Mahathir: Apa dan Mengapa Dinar Emas?

Ulasan Dari Dr Mahathir Mohamad tentang dinar emas/Chedet.com

1. Ramai juga yang bertanya berkenaan Dinar Emas termasuk juga BBC yang mengadakan wawancara dengan saya baru-baru ini.

2. Apa yang sudah jadi kenyataan yang tidak lagi dapat dinafi oleh negara-negara di dunia ialah sistem kewangan yang ada sekarang sudah gagal untuk diguna dalam ekonomi dan dagangan baik dalam negeri atau antarabangsa.

3. Keputusan Bretton-Woods selepas Perang Dunia Kedua ialah semua matawang negara di dunia ditentukan nilainya mengikut nilai tukaran dengan matawang Amerika Syarikat.

4. Tetapi di tentukan juga yang nilai Dolar Amerika ialah sebanyak 35 Dollar untuk satu ouns emas. Ini bermakna secara tidak langsung semua matawang dinilai mengikut sekian banyak emas.

5. Di masa itu semua matawang adalah kukuh. Tetapi Britain, pada tahun 1966 telah turunkan nilai Pound British. Malaysia telah rugi banyak kerana simpanan (reserve) kita adalah dalam matawang Pound. Pada satu masa Pound yang bernilai Ringgit Malaysia 8.30 telah turun kepada Ringgit Malaysia 3.60.

6. Kemudian Presiden Richard Nixon membuat keputusan bahawa Dollar Amerika tidak lagi terikat dengan emas. Amerika telah tolak apa yang dipanggil sebagai "Gold Standard". Amerika juga memutuskan bahawa pasaran akan tentukan nilai Dolar Amerika.

7. Tetapi negara-negara lain masih percaya akan kekuatan ekonomi Amerika dan meneruskan ikatan nilai matawang mereka dengan Dollar.

8. Satu lagi keputusan dunia antarabangsa ialah nilai dagangan antarabangsa ditentukan dengan nilai Dollar Amerika dan bayaran juga dibuat dengan Dollar Amerika. Ini menyebabkan permintaan bagi Dollar Amerika menjadi kuat dan sekali gus menjamin nilai Dollar Amerika tidak jatuh walaupun tidak lagi diukur dengan sekian banyak emas.

9. Pada satu masa dahulu bank besar dibenarkan mencetak dan mengeluarkan "Bank Notes" sebagai wang yang sah dipergunakan. Kemudian pemerintah mengambil alih pengeluaran matawang.

10. Bank mengeluarkan pinjaman daripada modal dan deposit oleh pelanggan. Kadang-kadang jumlah pinjaman melebihi wang yang ada dalam bank. Tetapi ini dihadkan. Walaupun demikian pinjaman yang dikeluarkan kerap kali jauh lebih banyak dari had yang ditentukan.

11. Apabila pendeposit mengeluarkan simpanan mereka beramai-ramai maka bank tidak mampu untuk membayar balik kepada pendeposit kerana semua wang telah diberi pinjam bahkan lebih daripada itu. Dalam keadaan ini bank mesti di selamatkan (bail-out) oleh Kerajaan.

12. Melihat bahawa bank boleh mengeluarkan pinjaman hampir tanpa had (unlimited) maka penyangak pun merancang untuk guna duit bank yang tidak terhad ini untuk meraih keuntungan atas angin. Maka berlakulah dagangan matawang, pinjaman kepada peminjam yang keupayaan membayar tidak terjamin, penjualan pinjaman yang dikeluarkan oleh bank kepada syarikat insurans dan syarikat gadaian (mortgage company) dan lain-lain. Jumlah semua transaksi ini amat besar, bernilai berbilion dolar. Apabila ramai peminjam tidak dapat bayar hutang atau servis hutang, maka mereka yang membeli pinjaman bank dapati mereka akan rugi berbilion dolar.

13. Dan banyak lagilah penyalahgunaan sistem bank Barat yang dilakukan. Demikian Amerika dengan kekayaannya yang besar sekalipun tidak dapat menampung berbilion dolar kerugian oleh bank, syarikat, insuran, syarikat mortgage, hedge funds, merchant dan investment bank dan lain-lain.

14. Sesungguhnya sistem bank dan matawang Barat sudah gagal. Dunia harus kaji untuk menggantinya dengan sistem lain termasuk perbankan Islam dan dagangan dengan matawang khusus seperti Dinar Emas.

15. Tidak seperti duit kertas emas tetap mempunyai nilai dimana-mana dalam dunia. Dinar Emas dicadang hanya untuk menyelesaikan bayaran dagangan antarabangsa.

16. Apakah ada cukup emas dalam dunia untuk dijadikan wang antarabangsa? Sudah tentu tidak.

17. Tetapi kita tidak perlu bayar dengan dinar emas sepenuhnya. Memadai jika kita bayar cuma lebihan antara import-eksport antara dua buah negara.

18. Jika sebuah negara mengeksport 100 juta Dinar kepada sebuah negara lain dan negara itu pula mengeksport kepada negara pertama barangan atau khidmat yang bernilai 110 juta Dinar, maka bayaran yang harus dibuat oleh Bank Negara negara yang pertama hanyalah 10 juta Dinar emas. Jika tidak ada Dinar Emas yang mencukupi maka bayaran boleh dibuat kemudian dengan eksport bernilai 10 juta Dinar.

19. Kita bukan sahaja boleh ada dagangan antara dua buah negara tetapi antara beberapa buah negara. Sebenarnya bank-bank mengguna cara ini untuk menyelesaikan bayaran cheque kepada beberapa bank yang telah terima dan mengeluarkan bayaran berasas kepada cheque lain-lain bank.

20. Sudah tentu akan ada banyak masalah pada permulaan. Tetapi pakar-pakar boleh cari jalan untuk selesaikan atau atasi kelemahan sistem Dinar Emas ini.

21. Bank Negara Malaysia pernah runding dengan sebuah negara lain dan penggunaan Dinar Emas memang boleh dilaksanakan. Tetapi entah kenapa Bank Negara Malaysia tidak dapat menjayakan sistem ini.

Bagaimana mengira harga emas dunia dan Malaysia?

Bagaimana cara melihat dan mengira harga emas semasa dunia dan juga Malaysia?

Laman web paling terkenal untuk melihat harga emas semasa dunia ialah di www.kitco.com bagi pasaran emas New York spot gold, harga emas berubah setiap saat dan setiap minit.

Sebagai contoh, jika anda lihat jadual di bawah,

pada 24 Dec 2009, harga emas di Pasaran Spot Gold New York ditutup pada USD1105.20/Oz

1 Oz ( atau Troy Ounce) bersamaan 31.10 gram.

Dengan andaian 1 USD = RM3.53
maka harga emas di pasaran spot gold New york pada 24 Dec 2009 ialah:

RM3901.36 untuk 1 Oz/31.10 gram
atau bersamaan RM125.44 sen/gram

Memandangkan perbezaan waktu antara Malaysia dan New York, saya akan ambil harga emas Malaysia pada 24 Dec 2009.

Pada 24/12/2009 – Harga Emas Kijang Emas di laman web Bank Negara Malaysia ialah RM3,902.00/Oz.

ini bersamaan RM125.47 per gram.

Ingin saya nyatakan bahawa harga pasaran Emas dunia New york tidak boleh disamakan dengan harga emas harian Bank Negara.

Kita boleh anggap harga emas New York Spot Gold adalah lebih kepada harga pengeluar emas.

Harga emas Bank negara pula dikemaskini setiap hari bekerja manakala harga emas di kedai emas Poh Win biasanya dikemaskini seminggu sekali.

Dalam konteks harga emas Malaysia (emas fizikal), kita boleh merujuk kepada 2 website utama bank yang terlibat dengan penjualan emas fizikal iaitu bank Negara Malaysia dan UOB Bank.

1. Laman web Bank Negara malaysia (Kijang Emas price)

di: http://www.bnm.gov.my/index.php?ch=12&pg=141

2. Laman web UOB Bank (Gold coin dan bullion price)
di: http://www1.uob.com.my/jsp/finance/fin_gold.jsp?func=gold

Jika anda nak tahu harga emas per gram, anda ambil nilai jualan 1 troy ounce/ Oz dan bahagikan dengan 31.10

Ini kerana 1 troy ounce/ Oz bersamaan 31.10 gram.

Contoh:

Harga Emas Aust Nugget UOB Bank 20/6/2008 ialah RM3052.00

Jadi harga emas se gram pada 20/6/208 bersamaan

RM3052/31.10 = RM98.14 se gram.

Soalan: Kenapa harga emas tak sama dari satu institusi dengan institusi lain?

Memandangkan harga emas bukan harga kawalan, memang terdapat perbezaan antara satu institusi dan institusi yang lain. Ini kerana terdapat banyak overhead yang terlibat, contohnya kos insurans, kos simpanan, kos pengangkutan, kos staff, kos operasi dan pengambilan untung.

Justeru, anda akan dapati harga emas di bank negara dan kedai emas tidak sama. Begitu juga harga semasa emas bagi institusi Ar-Rahnu seperti Bank Rakyat dan Agrobank. Mereka mempunyai harga harian sendiri. Kalau nak tahu harga harian mereka, kena telefon ke bank berkenaan.

Bagi kes Gold Saving Passbook (samada Maybank atau Public bank), anda akan dapati harga emas yang dipaparkan adalah lebih rendah dari emas fizikal. Ini kerana gold saving passbook tak deal dengan emas fizikal, cuma nilai emas sahaja. Jadi kos seperti insurans, simpanan, pengangkutan tiada atau minimum.

Ok, itu sahaja. Semoga anda lebih memahami tentang bagaimana menyemak / mengira harga emas dunia dan di Malaysia.